河南鹤壁诞生首家上市公司,仕佳光子首日登陆科创板即大涨269%,实控人曾因行贿被侦查?

河南第二家登陆科创板的企业,也标志着鹤壁实现上市公司“零”的历史性突破。

文 | 念少爷

出品 | 适道商业

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河南鹤壁诞生首家上市公司,仕佳光子首日登陆科创板即大涨269%,实控人曾因行贿被侦查?

据适道(ID:survivalbiz)消息,今日,河南仕佳光子科技股份有限公司(以下简称“仕佳光子”)正式登陆科创板

仕佳光子成立于2010年10月,总部位于河南鹤壁市。开盘首日大涨269.04%,收盘价39.93元/股,换手率76.35%,总市值183.2亿。

河南鹤壁诞生首家上市公司,仕佳光子首日登陆科创板即大涨269%,实控人曾因行贿被侦查?

这是河南第二家登陆科创板的企业,也标志着鹤壁实现上市公司“零”的历史性突破。

仕佳光子创立于2010年,主营业务覆盖主营业务覆盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块,主要产品包括PLC分路器芯片系列产品、AWG芯片系列产品等。

根据招股书,公司目前是全球最大的光分路器芯片生产商。中国三大电信运营商(电信、移动、联通)使用的分路器芯片有半数以上来自仕佳光子。

仕佳光子所在的光通信行业技术壁垒深厚,需要大量的人力物力投资进行科研攻关。也正如此,尽管仕佳光子收到的政府补贴每年翻倍,但扣除其计入当期损益的政府补助金额,仕佳光子已连续三年亏损。

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连亏三年终于实现扭亏为盈

2017 年、2018 年及 2019 年,公司归属于母公司股东净利润分别为-2,104.22万元、-1,196.80 万元和-158.33 万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为-3,823.57 万元、-2,590.47 万元和-2,488.03 万元。

河南鹤壁诞生首家上市公司,仕佳光子首日登陆科创板即大涨269%,实控人曾因行贿被侦查?
河南鹤壁诞生首家上市公司,仕佳光子首日登陆科创板即大涨269%,实控人曾因行贿被侦查?

仕佳光子三大主营业务PLC 分路器芯片系列产品、室内光缆以及线缆材料收入比重分别为 99.05%、95.70%和 80.20%,是一家垂直于PLC分路器芯片的公司。

尽管招股书称,仕佳光子已实现 PLC 分路器芯片全球市场占有率第一,但由于国内光纤到户建设趋于饱和,PLC 分路器芯片系列产品销量连续下滑。

这也导致了报告期内仕佳光子三大主营业务收入、毛利率呈总体波动下降的趋势。

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不过,在连续三年亏损后,2020年仕佳光子收入、利润呈现出回升趋势,有望扭转现状,实现盈利。

从2019年1-3月相关数据来看,仕佳光子在营业收入、营业利润、利润总额等各方面均呈现同比上升趋势。与去年同期相比,2020年一季度,公司归属于母公司股东净利润为1,057.89 万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 545.56 万元,与2019 年一季度归属于母公司股东净利润为-468.76 万元以及扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为-802.66 万元相比,公司盈利情况好转,已实现盈利。

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公司能扭亏为盈主要是因为受到了大客户英特尔和AOI的青睐。

2017年、2018年及2019年,公司对英特尔、AOI的销售收入合计分别为0、 327.21万元和5,005.45万元,占公司光芯片及器件业务的比重分别为零、2.28% 和 23.20%,对英特尔、AOI 实现的境外销售收入合计分别为零、9.40 万元和 3,607.92 万元,占公司境外主营业务收入的比重分别为零、0.46%和 39.66%。

可见,公司光芯片及器件业务收入、境外业务收入的快速增长,主要受对英特尔的数据中心AWG器件、对AOI的数据中心用光纤连接器销售大幅增长所致。

同时,公司对英特尔主要产品为数据中心AWG 器件、对 AOI主要产品为数据中心用光纤连接器等,上述产品毛利率水平较高,对公司2019年度亏损减少以及 2020 年一季度扭亏为盈起到了重要推动作用。

但从另一方面来看,这说明公司经营业绩对英特尔、 AOI等主要客户存在一定的依赖性,如大客户因自身订单减少而减少或推迟对公司的采购,或者因竞争对手介入导致上述客户减少对公司的采购,则会对公司未来的经营业绩产生较大的不利影响。

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和中科院半导体所合作,从0到1探索AMG芯片赛道

上述提到,仕佳光子目前三大主营业务由于种种原因,导致公司当前盈利能力不足,急需高质量新产品改变原有收入占比结构,AMG高端芯片或将成为改变这一格局的神来之笔。

2014年,仕佳光子在原有PLC分路器芯片生产稳定的基础上,连同中科院的数十位专家,中科院半导体研究所部分研究员担任仕佳光子管理职位,商学联合,开始了新高端芯片AMG芯片的研发。

本次募集资金的主要用途也是用于AWG的研发。

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AMG可以更快地提高上网速度,日后将广泛用于国家5G通讯技术中,目前,这类芯片在市场上以进口为主,仕佳光子与中科院携手研发,实现了此类国产高端芯片从0到1的突破。

据仕佳光子常务副总裁吴远大介绍,去年,用于主干网的AWG芯片实现批量化生产,市场规模正在逐渐扩大。用于数据中心的小型AWG芯片,目前已实现小批量生产。有源激光器芯片完成了中试,有望在今年下半年进入市场,AMG将成为仕佳光子领跑的新赛道。

与此同时,仕佳光子技术科研创新高度依赖中科院技术人员的现状为企业发展带来了不可预知的风险,一旦两家合作单位在管理、运营方面有所出入,中科院撤出将对仕佳光子日后发展造成不可估量的打击。

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实控人曾因单位行贿被立案侦查

值得注意的是,仕佳光子招股书显示,披露截至本招股意向书签署之日,发行人及其子公司存在合同纠纷案2起,涉及实际控制人的重大事件1起,仕佳光子董事长、实控人葛海泉曾因单位行贿被立案侦查。

截至本招股意向书签署日,葛海泉先生直接持有公司7.40%的股份,通过郑州仕佳间接控制公司 24.86%的股份,合计控制公司32.26%的股份,为公司的实 际控制人。

不过最后鉴于葛海泉的犯罪情节轻微,葛海泉具有自首情节,根据相关规定,濮阳市华龙区人民检察院决定不对葛海泉实施判处刑罚,不起诉郑州仕佳、葛海泉。

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