被歌尔股份“专利狙击”,仍挡不住敏芯股份上市首日大涨270%

苏州工业园区又一家科创板企业。

文 | 念少爷

出品 | 适道商业

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被歌尔股份“专利狙击”,仍挡不住敏芯股份上市首日大涨270%

据适道(ID:survivalbiz)消息,科创板公司苏州敏芯微电子技术股份有限公司(以下简称“敏芯股份”)今日在上海证券交易所科创板上市,公司证券代码为688286,发行价格62.67元/股。

据了解,敏芯股份成立于2007年9月,是一家以MEMS传感器研发与销售为主的半导体芯片设计公司,主要产品包括MEMS麦克风、MEMS压力传感器和MEMS惯性传感器。

MEMS是一项革命性的新技术,它将微型机构、控制电路、接口和电源等集成于一块或多块芯片上,大大提高了传感器性能的同时能降低成本。

同时,因为MEMS 传感器的高研发难度及其制造工艺的复杂性,形成了行业壁垒,加上国外MEMS传感器大厂具有产品线广、技术领先、客户众多的优势,所以国内MEMS传感器厂商难以突围。

这使得敏芯股份的自主研发芯片显得格外“珍贵”。

今日,刚开市5分钟,敏芯股份的成交就超2.6万手,成交金额超过6.1亿,股价最高触及249.9元/股,截止今日收盘231.5元/股,涨幅269.4%,换手率79.42%,总市值123.16亿元人民币。

这又是一家承载着国人期望的“中国芯”企业。

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伴随消费电子领域成长的MEMS产业,市场规模百亿级美金

2004年,敏芯股份创始人李刚从香港科技大学毕业的时候,MEMS还是一个比较小众但是蕴藏巨大潜力的产业方向。

MEMS全称为Micro-Electro Mechanical System,即微机电系统,是集微型传感器、执行器、机械结构、电源能源、信号处理、控制电路、高性能电子集成器件、接口、通信等于一体的微米或纳米级器件或系统。

MEMS产业链一般由芯片设计企业、晶圆制造厂商、封装测试厂商和终端应用企业构成,芯片设计企业专注于MEMS芯片及其产品结构的设计,完成设计后交由第三方晶圆厂生产制造出MEMS芯片,经过封装测试后实现向消费电子、汽车、医疗和工控等应用领域客户的出货。

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纵观MEMS行业的发展历史,汽车产业、医疗及健康监护产业、通信产业以及手机和游戏机等个人电子消费品产业相继促进了MEMS产业的快速发展。

尤其是2007年以来,随着以智能手机为代表的消费电子产品的快速普及和发展,MEMS商业化的进展明显加快。

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根据 Yole Development 的统计与预测,2017年全球MEMS行业市场规模已达到117.90亿美元,预计2023年市场空间将达到309.78亿美元,2018-2023年市场规模复合增长率为17.5%,销量增长率达到26.7%。

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而中国作为移动互联网大国,当之无愧成为了全球MEMS市场中发展最快的地区。

2018年中国MEMS市场规模达到504.3亿元,同比增速17%。预计到2021年市场规模将突破850亿元,2018~2021年复合增长率为19%。

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“中国芯” 凭借MEMS麦克风弯道超车

在行业的红利下,敏芯股份也发展神速。

敏芯股份切入的领域包括MEMS麦克风、MEMS压力传感器和MEMS惯性传感器,并在MEMS麦克风领域建立先发优势。

在核心技术专利成绩上,截至目前,敏芯股份拥有境内外发明专利38项,正在申请的境内外发明专利32项。

根据招股书,2017年至2019年,敏芯股份的营业收入分别为1.13亿元、2.53亿元和2.84亿元,归母净利润从1307.42万元增至5948.29万元,年复合增长率分别达到了58.47%和113.3%,同期增幅远超行业平均水平。

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从2008年的一间小小实验室开始,仅经过十余年的时间,敏芯股份就在MEMS麦克风领域实现了弯道超车,追赶上欧美等工业发达国家对MEMS技术40余年的发展速度,并走上了世界舞台。

根据欧洲知名市场调研机构IHS Markit的数据统计,2018年全球 MEMS 麦克风出货量排名前五的厂商分别为楼氏、歌尔股份、瑞声科技、敏芯股份和意法半导体,TDK(2017年收购 InvenSense)排名全球第八位,2016 年全球MEMS麦克风芯片出货排名前两位的厂商为楼氏和英飞凌。

可见敏芯股份近年来在全球MEMS麦克风市场的出货量和排名快速提升,市场竞争力不断增强。

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当下,敏芯股份的MEMS 传感器已广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、智能家居等消费电子产品,同时也逐渐在汽车和医疗等领域扩大应用,包括华为、传音、小米、百度、阿里巴巴、联想、索尼、LG、乐心医疗、九安医疗等行业一流企业,均成为敏芯价值客户。

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被竞争对手“专利狙击”?

如今,A股上市公司中歌尔股份、苏州固锝士兰微都有MEMS相关产品。

其中,歌尔股份在创业之初做的是微型麦克风。

当时,松下在麦克风行业是老大。姜滨提出来一个口号:“向松下学习!”在这个过程中,歌尔形成了比较强的品质文化。

品质文化的推动下,歌尔用了短短几年时间就做到了国内麦克风的第一名,并且2008年5月在深交所上市。公司上市时年销售额为10.1亿元。

2018年,歌尔成为全球第二大声学器件的供应商(第一是瑞声科技),VR生产全球第一。

 

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不过,近年来歌尔股份的芯片供应商——德国英飞凌在单纯出售芯片的同时也开始涉足封装后的MEMS传感器业务。

意思就是说在部分市场,英飞凌不打算继续卖芯片给歌尔股份,而是自个儿把芯片封装成麦克风成品对外出售,歌尔股份原来的供应商在高端客户层面要成为自己的竞争对手了。

在这样的局势下,敏芯股份的异军突起自然让歌尔股份格外紧张。

今年,在敏芯股份申请科创板IPO的过程中,歌尔股份开始了一场“商战”。

它先后发起了15起知识产权相关诉讼,最后3起专利侵权诉讼更是在敏芯股份上市委会议公告之后的一周内提起。

歌尔股份作为行业龙头,“狙击”式起诉底气源于其强大的技术积累。

据公开报道,依赖于持续的高比例研发投入,截至2019年底,歌尔股份拥有将近2万件的专利和专利申请,在行业内居领先地位。

在MEMS、声学、材料、智能制造、智能配件等领域,歌尔股份均进行了广泛的专利布局。以MEMS麦克风为例,歌尔股份自2003年起即开始了MEMS麦克风芯片和封装全系列技术的研发,积累了大量知识产权。

值得注意的是,敏芯现在的经历歌尔股份也经历过。2013年歌尔股份遭遇行业领头羊美国楼氏的专利诉讼,随后歌尔股份予以反击,经过近两年的诉讼双方达成和解。时至今日,歌尔股份在MEMS麦克风已经拥有近两千件专利及专利申请。

敏芯在招股书中也表示,“在半导体芯片设计领域,已掌握领先技术的企业会通过 及时申请专利的方式形成核心技术护城河,并运用专利维权,向竞争对手发起专利战。知识产权诉讼,尤其是专利诉讼已成为阻碍竞争对手经营发展的重要策略。”

未来,在技术高度密集的半导体领域,为了保持技术优势和竞争力,敏芯股份只有建立核心专利壁垒,才能维持当下如日中天的增速。

被歌尔股份“专利狙击”,仍挡不住敏芯股份上市首日大涨270%科创板的“苏州现象”

一度以“上有天堂下有苏杭”而闻名于世的苏州,如今不断因为“科创板”站在了聚光灯下。

比如山石网科此前总部设立在北京,2011在苏州设立研发中心之后,公司逐步将总部迁到苏州,苏州公司成为了科创板的上市主体;江苏北人则是从上海搬到苏州,成为机器人集成系统领域的“座上宾”,也成为了首批获受理的9家科创板上市公司之一。

苏州对自己的定位非常准,引入世界500强没那么容易,那就提供肥沃的土壤,自己培养新兴科技500强。

这个土壤,就是苏州工业园区。

 

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因此,科技企业之所以选择来苏州,除了宜居的城市环境、相对低的生活成本、社会包容性对于人才的吸引力大以外,配套的上下游产业链集聚也是重要原因。

目前苏州工业园区形成了以生物医药、纳米技术应用和人工智能为主的三大新兴产业,与科创板的主题高度契合,也形成了科创板的“苏州军团”。

据了解,根据企业的经营管理状况、技术产品特点等,苏州工业园区还开展了“苗圃计划”,旨在引导金融资源、专业培训等专业服务分层次推动企业发展,培育企业上市。

敏芯股份作为“苗圃计划”的一员,不仅能获得园区的资源和资金支持,更重要的是,在一片“中国芯”的刚需呼喊下,像其这样拥有芯片自主设计的核心技术企业,将会收获更大产业集聚效应,反哺地方产业。

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